中东那边是一天一个剧本，演戏的不累，咱们看戏的都累了。

昨天消息面反转，反转，再反转。A股也快被转晕了。哈哈！分享一下我社群的复盘，原文如下：

一、通航才是关键

之前跟大家分享过，他们打不打都不重要，重要的是霍尔木兹海峡的通航情况。

今天消息面上有两件事。

第一，有媒体称，霍尔木兹海峡流量明显增加；

不过这说法也挺逗，从零到2就是明显增加？哈哈。

不过呢，前一天晚上，特朗普说，伊朗允许10艘油轮通过海峡。还说这是伊朗为了表达诚意送的大礼。这嘴巴胡说起来真是不知羞耻。

第二，财联社报道，中国大型滞留船队开始穿越霍尔木兹海峡回国。

消息出来后，股市就兴奋了。

怎么看这两件事呢？

重点要看未来通航量是多少，这将决定油价波动的空间。

完全放开，暂时还不会，但伊朗也有很大的国际舆论压力，毕竟把全球经济干崩，以后还怎么混？

而有选择性的放开管制，既能对美国施压，也不至于成为全球的敌人。

接下来要看油价最终在什么范围内波动。

之前跟大家分享过，最有利于东大的油价范围是80-100美元。

这既能促进能源转型，也能增加我们出口产品的竞争力，还不至于让全球陷入衰退。

这事吧，我猜测东大也是在背后有施加影响力的，如果最终油价真落在这个范围波动，施加影响力的概率就更高了。

对于股市来说，80-100美元的油价就使得发生进一步流动性冲击的概率大大降低了。

不仅如此，股市还会因祸得福，得到更多海外资金的加仓。

如果油价高于100美元，甚至往150美元冲的话，流动性冲击估计还是跑不了。

虽然我自己小幅降低了一些仓位，从而应对未来的不确定性，但我也不希望股市暴涨暴跌，因为这不利于国家稳定预期。

至于油价会不会低于80美元呢？

我估计概率很低，因为经过这次风波，全球都会先把原油的战略储备搞起来，囤点货。然后抓紧实现能源转型。

未来两三年，咱们国家有很多生意可做了。

不过未来局势怎么走，咱们只能走一步看一步。谁也预测不了！

今天特朗普还语出惊人，说伊朗邀请他当最高领导。

哈哈，把我肚子都笑痛了。郭德纲可以失业了。特朗普才是段子手！

然而，收盘后，伊朗又打脸了，说关闭霍尔木兹海峡，还劝退了三艘油轮。

到了晚上，美以和伊朗又开始互扔炸弹了。

反正这事大概率还会折腾挺长时间，我们关键看未来通航的流量！

二、油价给了相反的预期

虽然股市给了正面的预期，但油价则给了反面的预期。

今天布油在早盘下跌后，持续反弹，接近110美元。

不过要注意的是，布油和纽约原油是被控盘了的，我们可以看看中东的原油。

迪拜原油从最高的170美元，下跌到昨天的113美元。

中东原油跟布油的价差收窄，这是好事。

这很可能是因为之前伊朗说过，留下买路钱就能通过海峡有关。

总之，不管未来美伊怎么闹，只要海峡能有一定的通航量，股市发生第二波冲击的概率就会大大降低。

三、利率市场也比股市谨慎

当下，2年美债利率继续上升，设置有突破前高的趋势。

这跟股市的乐观情绪还是不大一样。

难不成股市投资者更加乐观？

当下全球股债汇商品的波动率都在高位，标普500的波动率也在27的不稳定区间。

总的来说，市场依然夹着小心。毕竟中东局势瞬息万变。

相比而言，A股的波动率反而下降到20以内，显得情绪更稳定一些。

反正又到周末了，看看两边的戏精都怎么表演吧。

四、工业企业利润大超预期

春节前就跟大家分享过：

1.春节是物价的关键拐点；

2.企业利润也将迎来拐点。

今天公布了1-2月工业企业利润，同比增长15.2%，大超预期。

我有想到会增加，但增加这么多就有点出乎我的意料了。

这事挺重要的。

最近不是一个劲的杀年报吗？

不管年报好坏都砸盘。

好的财报，市场担心无法持续；坏的财报，市场担心再也起不来了。

工业企业利润的回升，预示着一季报的成色大概率会回升。

而且国内经济向上的周期可能也会加速。

当下，油价被拉了起来，那么随着国内PPI的回升，企业利润还会保持增长。

而且，PPI上升（涨价），出口依然旺盛。

春节之后，集装箱吞吐量再度创出同期最高。

这也意味着，跨国资金会保持回流态势！逼迫银行扩表。

很多人可能会说，没需求，涨价不能持续。

反过来想想，难道跌价就有人买了？

很多事，可能跟传统思路是反着的。涨价才有人买！

当下，油价已经上来了，咱们拉PPI反而更加有利于资金回流和利润回升。

现在已经验证了一部分，未来还可以继续验证。

四、为不确定性买一个保险

昨天在星球我给大家分享了在面临巨大不确定性时降仓的底层逻辑。

我知道很多人的买卖都是盯着股价涨跌和自己赚钱还是亏钱。

所以，每次在操作的时候，都会被自己的持仓成本左右情绪。做不到量化那么绝情。

卖了害怕股市上涨，不卖又害怕股市继续下跌，于是就搞得情绪很差。

咱们应该这样去理解这件事。

当我们对未来很确定的时候，肯定不会想到要买保险。

但如果你突然有一天晕倒了，是不是一下子就有想买份保险的意愿了？万一哪天真住院了，不至于没钱看病。

你看最近张雪峰去世这件事就引起很多共鸣，不少人突然开始爱惜身体了。

为啥？因为他们突然感到死亡离自己这么近。

同样的道理，当在市场感到巨大不确定性时，降仓就是给自己买一份保险。

如果真遇到大跌，可以有更多的现金应对；如果没有大跌，底仓也可以跟随上涨，只不过是少赚一点而已。（相当于交了保费）

其实没人希望真的去找保险公司赔付吧，咱都希望不要出事，对不对？

降仓并不是清仓，具体降多少，每个人的答案都不同。

重要的是，自己心里要踏实，否则被特朗普那张嘴搞得觉都睡不着，就不划算。

当然，如果心理素质好，继续满仓也没问题，只要扛得住就行。

即便真发生流动性冲击，冲击之后，市场还会继续向上。

而且中东乱局拖得久一点，反而更有利于东大。

好不容易美国自己跳下水，让它多受点折磨才好呢。

喜欢我文章的朋友欢迎来我的同名公号：睿知睿见

声明：个人原创，仅供参考